Ryzyko na rynkach finansowych
Wykład prowadzony w ramach niestacjonarnych studiów doktoranckich w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej w wymiarze 14 godzin. Celem wykładu jest zaznajomienie słuchaczy z wybranymi zagadnieniami związanymi z modelowaniem ryzyka na rynkach finansowych.
Wybrana literatura:
Poniższa lista zawiera wybrane pozycje rozszerzające zagadnienia poruszane podczas wykładu.
- X. Freixas, J.-Ch. Rochet, "Mikroekonomia bankowa", CeDeWu, Warszawa 2007.
- P. Strahan (2008), Liquidity Production in 21st Century Banking, NBER Working Paper 13798.
- D. VanHoose (2007), Theories of bank behavior under capital regulation, Journal of Banking and Finance, ss. 3680-3697.
- N. Masschelein (2007), Monitoring pro-cyclicality under the capital requirements directive: preliminary concepts for developing a framework, Working Paper 120, NBB.
- J. M. Blum (2008), Why ‘Basel II’ may need a leverage ratio restriction, Journal of Banking & Finance, Vol. 32, ss. 1699-1707.
- T.G. Andersen, T. Bollerslev, F.X. Diebold, "Parametric and Nonparametric Volatility Measurement", w: L.P. Hansen, Y. Ait-Sahalia (red.) Handbook of Financial Econometrics, North-Holland, Amsterdam 2005.
- T.G. Andersen, T. Bollerslev, P.F. Christoffersen, F.X. Diebold, "Practical Volatility and Correlation Modeling for Financial Market Risk Management", w: M. Carey, R. Stultz (red.), Risks of Financial Institutions, University of Chicago Press for NBER, 2006.
- T.G. Andersen, T. Bollerslev, P.F. Christoffersen, F.X. Diebold, "Volatility and Correlation Forecasting", w: G. Elliot, C.W.J. Granger, A. Timmermann, Handbook of Economic Forecasting, North-Holland, Amsterdam 2006.
- Bauwens, Luc, Laurent, Sébastien and Rombouts, J. V. K., Multivariate GARCH Models: A Survey. CORE Discussion Paper No. 2003/31
- J.Y. Campbell, A.W. Lo, A.C. MacKinlay, "The Econometrics of Financial Markets", Princeton University Press, Princeton 1997.
- C. Alexander, "Market Models. A Guide to Financial Data Analysis", John Wiley & Sons, Chichester 2001.
- K. Dowd, "Measuring Market Risk" (2 wyd.), John Wiley & Sons, Chichester 2005.
- K. Matthews, J. Thompson, "The Economics of Banking" (2 wyd.), John Wiley & Sons, Chichester 2008.
Literatura wymagana na egzaminie
- X. Freixas, J.-Ch. Rochet, "Mikroekonomia bankowa", CeDeWu, Warszawa 2007 (lub wydanie drugie) - rozdziały odnoszące się do treści poruszanych w trakcie wykładów.
- T.G. Andersen, T. Bollerslev, P.F. Christoffersen, F.X. Diebold, "Practical Volatility and Correlation Modeling for Financial Market Risk Management", w: M. Carey, R. Stultz (red.), Risks of Financial Institutions, University of Chicago Press for NBER, 2006.
- D. VanHoose (2007), Theories of bank behavior under capital regulation, Journal of Banking and Finance, ss. 3680-3697.
Przydatne strony - literatura
Oprócz pozycji wymienionych powyżej, warto zajrzeć m.in. do następujących serwisów:
- Lista baz dostępnych poprzez sieć uczelnianą - do części serwisów możliwy również dostęp spoza sieci kampusowej - szczegóły na stronie.
- Directory of Open Access Journals - baza czasopism, dla których dostęp on-line nie jest ograniczony. Dobry punkt startowy dla osób poszukujących publikacji w językach innych niż angielski.
- ScienceDirect*
- Blackwell*
- JSTOR*
- Emerald*
- Ingenta*
- NBER - Working Papers
- BIS Working Papers (Bank Rozrachunków Międzynarodowych)
- Bank of England - Working Papers
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy - working papers
- Bank Finlandii - discussion papers
- Riksbank - working papers
- De Nederlandsche Bank - working papers
- Repec - bardzo szeroka baza streszczeń oraz pełnych tekstów
- SSRN - jak wyżej
- International Journal of Central Banking
* - pełen dostęp wymaga hasła lub korzystania z sieci instytucji, która subskrybuje dany serwis.
Ciekawe programy
- SciLab - open source'owa platforma obliczeniowa - podobna do Matlaba
- R - zdobywające coraz większą popularność środowisko obliczeniowe, systematycznie wzbogacane o dodatkowe moduły
- Rmetrics - pakiet funkcji R do obliczeń finansowych
- JMulTi - pakiet do szacowania modeli dla szeregów czasowych oparty na Javie
- Gretl - kolejny open source'owy pakiet statystyczno-ekonometryczny
- Obszerne zestawienie darmowego oprogramowania statystyczno-ekonometrycznego
- Zestawienie odnośników do różnego rodzaju programów utrzymywane przez Econometrics Journal
Zasady zaliczenia
Zaliczenie przedmiotu: egzamin pisemny w formie eseju. Esej egzaminacyjny będzie dotyczył zagadnień poruszanych podczas wykładu (przykładowe pytania). Wymagana znajomość treści wykładów oraz literatury zgodnie z informacją powyżej.